美联储官员释放重磅信号 。
北京时间6月26日凌晨，美联储“三把手 ”、纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示 ，当前货币政策立场能够有效压制通胀 ，现行利率“完全具备条件 ”将通胀引导回2%的长期目标，预计通胀将于2028年重返2%目标 。芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示 ，他在最新发布的通胀报告中看到了令人鼓舞的迹象 ，但也警告称，总体价格压力依然过高。
值得注意的是 ，美股“AI交易”的裂痕正在加剧 。隔夜美股科技巨头全线大跌 ，苹果大跌超6%，创2025年4月以来最大跌幅；微软 、亚马逊大跌超3%，Meta跌超2% ，拖累纳指 、标普500指数收跌 。与此同时 ，存储芯片、光通信概念股则集体走强。对此，有分析人士指出 ，超大规模云厂商的股价走势将至关重要 ，如果它们持续下跌，其他市场板块要上行将极为困难 。
美联储官员最新发声
美东时间6月25日 ，威廉姆斯表示 ，当前货币政策立场能够有效压制通胀，但多重风险仍存 ，利率短期料维持不变 。
威廉姆斯在事先公布的讲话稿中表示 ，目前的通胀水平“毫无疑问仍处于高位 ”，但现行利率立场完全具备条件将通胀引导回2%的长期目标。他预计通胀将于今年年底降至3.5% ，随后沿“滑行轨道 ”持续回落 ，并于2028年触及2%目标 。
美国商务部周四公布的数据显示，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨4.1%，创2023年4月以来最高水平 ，也是美联储2%通胀目标的两倍以上 。
LSEG数据显示 ，在通胀压力重新抬头的背景下，交易员预计美联储将在年底前至少加息25个基点。
威廉姆斯表示 ，AI投资热潮可能推动物价涨幅超过预期 ，而中东冲突引发的全球供应链扰动，也继续对经济增长和通胀前景构成风险。
他指出 ，大规模AI基础设施建设令美联储政策制定者面临新的挑战：一方面 ，需要等待AI带来的生产率提升逐步显现；另一方面，也必须警惕其短期内可能带来的通胀压力 ，并在两者之间寻求平衡 。
威廉姆斯认为 ，当前通胀上升主要受三方面因素推动：一是进口商品关税上调带来的价格上涨；二是中东冲突推高能源和大宗商品价格；三是AI投资热潮推动部分科技产品需求持续强劲 。
威廉姆斯对通胀的回落路径持审慎乐观态度，他预计 ，随着关税影响逐渐消退 ，中东战争有望接近尾声，以及租金涨幅趋缓将带动住房通胀回落，整体通胀水平有望缓和。
谈及就业市场时 ，威廉姆斯表示 ，美国劳动力市场依然展现出较强韧性，同时截至5月份 ，中长期通胀预期仍保持良好锚定 。
美股科技巨头重挫
美股市场方面 ，大型科技股集体重挫，拖累纳指 、标普500指数走低 ，截至收盘 ，标普500指数微跌0.01%，纳指跌0.46% ，道指涨0.14% 。
大型科技股普跌 ，苹果大跌超6%，微软 、亚马逊大跌超3% ，Meta跌超2% ，英伟达、SpaceX跌超1%，谷歌 、特斯拉小幅收跌。
美股芯片板块全线大涨，费城半导体指数收涨3.59% ，美光科技大涨超15% ，应用材料大涨超13%，阿斯麦ADR 、高通涨超3% ，德州仪器、安森美半导体 、AMD涨超2% 。存储概念股亦集体走强 ，闪迪暴涨超21%，西部数据涨超4% ，希捷科技涨超3% 。
光通信概念股多数走强 ，康宁大涨超10%，Coherent涨超3% ，Lumentum涨超2% ，迈威尔科技涨超1%。
消息面上，苹果公司宣布对Mac 、iPad及多款硬件产品实施全球提价 ，涨幅最高达300美元 ，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动 。微软同日也宣布上调Xbox游戏主机价格，亦引发市场担忧 。
BMO Family Office首席投资官Carol Schleif表示：“市场开始意识到，一家公司亮眼的营收和利润表现 ，意味着产业链另一端正在承担相应成本。美光能够创造如此强劲的盈利和收入 ，归根结底是有人在为此买单 。”
Argent Capital Management投资组合经理Jed Ellerbroek表示：“随着存储芯片价格上涨，几乎所有含有半导体元件的电子产品都将面临涨价压力 。 ”
他进一步指出：“科技供应链中出现的大规模通胀效应 ，正在产生相当广泛的外溢影响。不过目前消费者仍具备足够的承受能力 ，可以消化这些价格上涨。 ”
Miller Tabak策略师Matt Maley警告称，美股科技板块近期出现了一些裂缝 。超大规模云厂商的股价走势将至关重要 ，如果它们持续下跌 ，其他市场板块要上行将极为困难 。
高盛交易台指出，当前美股资金流动模式“像是继续资金腾挪交易 ，资金从超大规模平台流向半导体和内存股” ，并认为市场低估了“短缺买家 ”相对于“短缺卖家 ”的长期回报价值。
